“To, co na temat inwestowania mawiał stary baron Rothschild, jeszcze lepiej sprawdza się w spekulacji. Pewnego razu ktoś zapytał go, czy zarabianie pieniędzy na giełdzie jest aż taką sztuką. A on odpowiedział, że wręcz przeciwnie, uważa, że jest to bardzo proste. ‘Mogę panu zdradzić mój sekret. Nigdy nie kupuję akcji w samym dołku i zawsze sprzedaję je zbyt wcześnie.’”

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“Zawsze uważałem spekulację opartą na plotkach za szczyt głupoty. Trzeba jednak wiedzieć, że niepoprawnych konsumentów plotek można znaleźć nie tylko w tłumie drobnych inwestorów. Również pośród profesjonalnych traderów z parkietu nowojorskiej giełdy trafiają się beznadziejne przypadki. Doskonale zdaję sobie sprawę z tego, iż wielu z nich uważa mnie za egoistę tylko dlatego, że nigdy nikomu nie daję żadnych rad. Gdybym któremuś z nich powiedział: ‘Sprzedaj 500 akcji Steel’, zrobiłby to od razu i bez wahania. Jeśli jednak mówię mu, że rynek niespecjalnie mi się podoba, a później w szczegółach wymieniam przyczyny, to mają kłopot z wysłuchaniem mnie do końca. Później zaś patrzy na mnie z wyrzutem - przecież marnuję tyle jego cennego czasu, opowiadając jakieś ogólniki, zamiast dać mu jedną, ale konkretną radę.”

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“Na długiej liście zagrożeń czyhających na spekulanta bardzo wysokie miejsce zajmują zdarzenia nieprzewidziane, a nawet niemożliwe do przewidzenia. Teoria, jakoby większość nagłych załamań kursów była wywołana przez grających na zniżkę spekulantów, została wymyślona, by dostarczyć łatwych wyjaśnień tym, którzy, będąc jedynie zwykłymi hazardzistami, uwierzą we wszystko, co się im powie, zamiast samodzielnie pomyśleć.”

Słynne czarne łabędzie.

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“W czasie bessy najlepszym momentem na pokrycie krótkich pozycji jest chwila powszechnej desperacji, kiedy wokół nie ma ani jednego optymisty. Jeśli gracie na dużą skalę, to jest to jedyny sposób zamiany papierowych zysków widocznych na rachunku na prawdziwe pieniądze - i to wszystkich na raz.”

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“Należy pamiętać, by nigdy nie próbować sprzedawać na samym szczycie. To naprawdę nie jest mądre. Sprzedawajcie po korekcie, po której rynek nie powraca już do wzrostów.”

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“Doświadczonemu traderowi wystarczy stwierdzenie, że coś nie gra, coś się zacięło. Wcale nie spodziewa się, że wyczyta z taśmy telegrafu co i gdzie się wydarzyło. Wystarczy, żę w jej szeleście dosłyszy szept ‘Wychodź…’ - a wcale nie będzie czekał na oficjalne komunikaty.

Pewnego dnia cały rynek zaczął notowania w bardzo słabym stylu i coraz więcej akcji zaczynało spadać. Kiedy na każdej z tych 12 spółek miałem zysk po 4 i więcej punktów, wiedziałem, że jestem na dobrej ścieżce. Rynek sam podpowiedział mi, że teraz bezpiecznie jest już być niedźwiedziem, więc szybko podwoiłem stawkę.”

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“Rynek nie ustanawia szczytu jednym wielkim wybuchem fajerwerków. Wcale też nie musi nagle się odwracać. Rynek często przestaje być rynkiem byka na długo zanim zaczynają spadać ceny większości spółek. Długo oczekiwany przeze mnie sygnał ostrzegawczy nadszedł w momencie, kiedy zauważyłem, że spółki, które do niedawna uważane były za blue chips (blue chip – określenie dużej spółki giełdowej, cieszącej się zaufaniem inwestorów i mającej dobrą sytuację finansową), przestały ustanawiać nowe rekordy - zatrzymały się o kilka punktów poniżej ostatnich maksimów i tam pozostały na dłużej. Najwyraźniej wyczerpały już wzrostowy potencjał, a to jasno wskazywało na konieczność zmiany nie tylko taktyki, lecz także strategii.”

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“W żadnym innym miejscu historia nie powtarza się tak często i tak wiernie, jak przy 43 Ulicy w Nowym Jorku. Kiedy czyta się historyczne opisy boomów i panik na rynkach finansowych, rzeczą, która nieodmiennie wywołuje zdumienie, jest to, że spekulanci, a także sama spekulacja, tak mało zmienili się od tamtych czasów. Istota tej gry nie zmienia się ani na jotę, podobnie jak nie zmienia się natura ludzka.”

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“Miałem wiele szczęścia, byłem zdeklarowanym bykiem na wielkim rynku byka. Wypadki rozwijały się po mojej myśli i nie pozostawało nic innego, jak zarabiać pieniądze. W podobnych okresach zawsze przypominało mi się powiedzenie. H.H. Rogersa ze Standard Oil Company. Stwierdził on kiedyś filozoficznie, że bywają takie czasy, iż nie można nie zarobić pieniędzy - podobnie jak nie można nie zmoknąć, wychodząc bez parasola w czasie burzy.”

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“Z punktu widzenia spekulanta było to coś wysoce niestosownego i niemądrego - pozwoliłem, by inne względy przeważyły nad moim osądem sytuacji. Noblesse oblige (pol. szlachectwo zobowiązuje) - ale nie na giełdzie. Rynek nie jest rycerski i nie wynagradza za lojalność. Wprawdzie nie mogłem postąpić inaczej, bo była to dla mnie jedyna szansa, by wrócić do gry. Ale biznes to biznes - a biznes spekulanta polega na tym, by słuchać własnego rozumu.”

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“Najczęściej spotykaną na Wall Street formą myślenia magicznego są próby nakłonienia rynku, by traktował nas jak dobry wujek. Co robi człowiek, który chce, aby rynek zapłacił jego rachunki? Ma nadzieję. Wierzy ślepo. Staje się hazardzistą. Ryzykuje więcej, niż byłby skłonny ryzykować spekulując inteligentnie, na podstawie wniosków wypływających z rzeczowej analizy otoczenia. Oczekuje na szybki zysk - nie chce czekać, rynek ma być dla niego miły natychmiast. Wmawia sobie, że robi zakład fifty-fifty, to znaczy, jeśli potrzebuje zarobić 2 punkty, umieszcza zlecenie stop-loss 2 punkty poniżej ceny zakupu - i wydaje mu się, że to dobry układ. Znam dziesiątki traderów, którzy potracili tym sposobem setki tysięcy dolarów, szczególnie w czasie szczytowej koniunktury, tuż przed nadejściem nieuniknionej korekty.”

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“Nauką, która kosztowała mnie kilka milionów dolarów, było to, że dla tradera jednym z najpoważniejszych zagrożeń jest podatność na sugestie przedstawione w wiarygodny sposób przez inteligentnego człowieka. Wydawało mi się jednakże, iż tę samą lekcję mógłbym odebrać, wnosząc znacznie niższe czesne - powiedzmy milion dolarów. Ale los nie zawsze pozwala na negocjację stawki. Zadaje cios i za naukę tę sam wystawia rachunek, wiedząc, że niezależnie od wysokości i tak musisz go zapłacić. Dowiedziawszy się, do czego jestem zdolny, postanowiłem nie inwestować w ten incydent więcej żadnych emocji - straciłem już wystarczająco dużo nerwów i pieniędzy.”

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“Wybrałem najgorsze z możliwych wyjść. Na bawełnie miałem stratę – i zostawiłem ją w portfelu. Pszenica przynosiła zysk - i wyszedłem z niej. Było to najgłupsze rozwiązanie – a mimo to tak właśnie postąpiłem. Wśród wszystkich błędów, jakie może popełnić gracz, uśrednianie straty jest jednym z najgorszych przewinień. Zawsze należy pozbyć się tego, co przynosi straty i utrzymywać pozycje, które wykazują zysk.”

Jesse Livermore

Rel. Jebać.

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“Przez całe swoje życzenia nie robiłem nic poza spekulowaniem akcjami i towarami. Jeśli dochodzę do wniosku, że zajęcie krótkiej pozycji byłoby błędem - prawidłowe musi być zajęcie pozycji długiej. Jak powtarzał Pat Hearne: ‘Nie dowiesz się, póki nie obstawisz.’”

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“Nie można człowieka przekonać do czegoś dokładnie odwrotnego niż jego własne przekonania, ale można w nim zasiać ziarno niepewności, co jest jeszcze gorsze, gdyż oznacza, że nie może spekulować z niezbędnym do tego komfortem i pewnością własnych racji.”

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“Na tym właśnie polega problem, kiedy handluje się na szerszą skalę – nie można tak łatwo “wyskoczyć” z pozycji, jak w przypadku niewielkich ilości towarów czy akcji. Nie można sprzedać w momencie, który uznajemy za najlepszy z punktu widzenia maksymalizacji zysku - czy zwykłego rozsądku. Pozycja może być zamknięta tylko wtedy, gdy zaistnieją ku temu sprzyjające okoliczności. Niewykorzystanie takiego momentu może kosztować miliony. Nie można się wtedy wahać – brak zdecydowania grozi zgubą.”

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“Dobry gracz podchodzi do gry tak, jak profesjonalny bilardzista - patrzy w perspektywie kilku przyszłych ruchów, zamiast skupiać się na najbliższym uderzeniu. Instynktownie stara się zająć jak najlepszą pozycję.”

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“Zajmowałem się spekulacją od czternastego roku życia. Była dla mnie wszystkim, myślę więc, że wiem, o czym mówię. Po prawie trzydziestu latach handlowania na giełdach - i jako milioner i zanurzony po uszy w długach - doszedłem do wniosku, że można przez pewien czas wygrywać na akcjach jakiejś spółki lub grupy spółek, ale żaden śmiertelnik nie jest w stanie pobić rynku jako całości.”

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“Najwięksi wrogowie spekulanta tkwią w nim samym. Nie da się usunąć z natury ludzkiej nadziei i strachu. Jeśli rynek zwraca się przeciwko tobie, każdego dnia myślisz, że jutro będzie inaczej i tracisz więcej, niż gdybyś nie wsłuchiwał się w głos nadziei – tej samej nadziei na lepsze jutro, która przynosi sukces budowniczym imperiów i pionierom dużego i małego formatu. A kiedy rynek ci sprzyja, zaczynasz się obawiać, że następny dzień zabierze ci cały zysk i zamykasz pozycję – zbyt wcześnie. Strach powstrzymuje cię przed zarabianiem pieniędzy, jakie powinieneś zarobić. Dobry trader musi zwalczyć te dwa głęboko osadzone w psychice instynkty. Musi odwrócić kierunki ich działania. Zamiast mieć nadzieję, powinien się bać, a zamiast się bać – powinien mieć nadzieję. Musi bać się, że jego strata będzie się powiększać i musi mieć nadzieję, że jego zysk może stać się wielkim zyskiem. Podejście hazardzisty typowe dla przeciętnego uczestnika rynku jest czymś głęboko niewłaściwym.”

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego

“Spekulacja musi być czymś głęboko sprzecznym z naturą ludzką. Słabostki, do których ma skłonność większość ludzi, wykluczają sukces w spekulacji – często są to te same słabości, za które człowiek bywa lubiany przez swoich bliźnich albo te, których wystrzega się w on w innych przedsięwzięciach, gdzie są one znacznie mniej groźne niż na rynkach akcji lub towarów.”

Jesse Livermore

#cytaty z książki #wspomnieniagraczagieldowego